Küresel piyasalar, ABD istihdam verileri sonrası jeopolitik gerilim ve Fed’in faiz artışı baskısıyla temkinli seyrediyor. Teknoloji sektöründeki iyimserlik ve Orta Doğu riskleri dikkatle izleniyor.
Küresel piyasalar, ABD’de tarım dışı istihdam verilerinin beklentilerin altında kalmasının ardından jeopolitik ve ekonomik gelişmeler paralelinde genel bir temkinlilikle haftaya başladı. Yatırımcılar, teknoloji sektöründeki iyimserliği ve Orta Doğu’daki jeopolitik riskleri dengede tutmaya çalıştı.
ABD’li çip üreticisi Micron Technology’nin 2035’e kadar 250 milyar doların üzerinde yatırım planı ve Güney Koreli SK Hynix’in ABD piyasalarında işlem görmeye başlaması, teknoloji sektörüne yönelik iyimserliği artırdı. Analistler, çip şirketlerinin büyüme beklentilerinin canlı kaldığını ve yatırımcıların işlem haftasının sonunda Orta Doğu’daki jeopolitik risklerden ziyade teknoloji sektöründeki olumlu gelişmelere odaklandığını belirtti.
Geçen hafta Federal Rezerv’e (Fed) yönelik şahin beklentiler, FOMC toplantı tutanaklarından alınan sinyallerle güçlendi. Fed’in eylül ayında faiz artırma ihtimali yüzde 88 olarak fiyatlandı. Tutanaklar, banka yetkililerinin çoğunun, yapay zeka kaynaklı güçlü talep, Orta Doğu’daki savaş veya tarife etkileri nedeniyle enflasyonun yüksek seyretmesi halinde faiz artışının gerekli olabileceğini düşündüğünü gösterdi.
Gelecek hafta ABD’de açıklanacak enflasyon verileri, Fed’in faiz patikası beklentileri üzerinde belirleyici olacak. Fed Başkanı Kevin Warsh’ın ABD Kongresi’ndeki sunumu da para politikasına yönelik sözle yönlendirmeler açısından yakından takip edilecek. Fed, ayrıca para politikasının yürütülmesini geliştirmek amacıyla oluşturulan 5 çalışma grubunun liderini ve hedeflerini duyurdu. Warsh, bu grupların politika yapıcıların kullandığı araç ve yöntemleri iyileştireceğini belirtti.
Jeopolitik tarafta, ABD ile İran arasındaki askeri hamleler Orta Doğu’da barış ikliminin kalıcılığını sorgulatarak piyasalarda jeopolitik risk algısının sürmesine neden oldu. ABD Başkanı Donald Trump, İran’ın görüşme taleplerini kabul ettiklerini ancak ateşkesin sona erdiğini bildirdi. Bu tansiyon, Brent petrolün varil fiyatının dört haftalık düşüş serisini sonlandırmasına yol açtı.
Gelecek hafta Orta Doğu’daki gelişmelerin yanı sıra, hızlanacak bilanço sezonunda önemli şirket ve bankaların finansal sonuçları da yatırımcıların odağında olacak. Uluslararası Para Fonu (IMF), küresel ekonomik büyüme tahminini bu yıl için yüzde 3,1’den yüzde 3’e düşürdü.
Bu gelişmelerle ABD’nin 10 yıllık tahvil faizi yüzde 4,56’ya çıkarken dolar endeksi 100 seviyesinde güçlü duruşunu sürdürdü. Altının onsu haftayı yüzde 1,3 değer kaybıyla 4 bin 119 dolarda tamamlarken, Brent petrolün varil fiyatı yüzde 5,5 artışla 75,9 dolara çıktı.
New York borsasında geçen hafta S&P 500 yüzde 1,23, Nasdaq endeksi yüzde 1,74 yükselirken, Dow Jones endeksi yüzde 0,50 geriledi. SK Hynix’in hisseleri Wall Street’teki ilk gününde listelenme fiyatına göre yaklaşık yüzde 13 değer kazandı. Nvidia ve Meta’nın hisseleri de piyasalardaki olumlu seyre katkı yaptı.
Makroekonomik veriler tarafında, ABD’nin dış ticaret açığı marttan bu yana en yüksek seviyesine ulaşırken, tüketicilerin kısa vadeli enflasyon beklentisi de Eylül 2023’ten bu yana en yüksek seviyesini gördü. ISM hizmet sektörü PMI beklentilerin altında kalırken, S&P Global hizmet sektörü PMI ve bileşik PMI artış gösterdi.
Avrupa borsaları geçen hafta satıcılı bir seyir izlerken, Orta Doğu’daki gelişmeler ve petrol fiyatlarındaki artışlar enflasyon riskleriyle bölge piyasalarındaki düşüşlerde etkili oldu. Almanya’da sanayi üretimi beklentilerin üzerinde artış gösterdi. İngiltere’de siyasi gelişmeler ve AB’nin yapay zeka kaynaklı siber saldırı risklerine karşı eylem planı da gündemdeydi.
Asya borsaları, Hong Kong hariç negatif bir seyir izlerken, Orta Doğu’daki jeopolitik tansiyonun enerji ithalatına bağımlı ekonomiler üzerindeki olası etkileri risk algısını artırdı. Çin’in yapay zeka çipi geliştirmesi ve SK Hynix’in ABD piyasalarında işlem görmeye başlaması bölgede etkili oldu. Japonya’da hükümetin emeklilik fonlarının yerli finansal varlıklara yatırımlarını artırmaya teşvik etme adımları, Japon yeni üzerindeki değer kaybı baskısını sınırladı.
Yurt içinde Borsa İstanbul’da BIST 100 endeksi haftalık bazda yüzde 0,67 düşüşle 14.321,19 puandan kapandı. Gelecek hafta Türkiye Cumhuriyet Merkez Bankası (TCMB) tarafından açıklanacak mayıs ayı ödemeler dengesi verileri takip edilecek. Ekonomistler, cari işlemler hesabının mayısta 1 milyar 127,5 milyon dolar açık vereceğini tahmin ediyor. 36. NATO Devlet ve Hükümet Başkanları Zirvesi de piyasaların yönü üzerinde etkili oldu. Dolar/TL haftayı 46,9720’den tamamladı.
